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博迁新材 SUN-R 投资分析框架研究报告
国内高端 MLCC 镍粉龙头，PVD 路线 + 行业标准制定者 + X 公司长单。当前 182.45 元对应静态 PE 约 217 倍，已超 SUN-R 框架乐观区间上沿；理想买入 90-115 元。
Edison International 深度价值投资分析
核心资产 SCE 是优质受监管输配电网络，但当前 71.66 美元仅落在合理价值中部；2025 GAAP EPS 被野火回收抬高，理想买入区间 55-63 美元，Eaton Fire 与加州监管尾部风险未充分补偿。
IQVIA Holdings 深度价值投资研究
IQVIA 是生命科学基础设施龙头，FCF 稳定、客户分散、护城河复合。当前 165.62 美元接近保守估值上沿、合理估值下沿，安全边际不厚；理想买入区间 140-155 美元。
Global Payments 转型纯商户平台后的估值重塑研究
完成 Worldpay 收购 + Issuer Solutions 出售后的纯商户支付平台。当前股价 73.46 美元对应 2026 年 adjusted EPS 中值约 5.3 倍，合理买入区间 65-78 美元。
Allison Transmission 整合期再评估研究
老业务是罕见的工业现金牛、利润率在弱周期里被验证；2026 年并入 Dana Off-Highway 后公司性质从纯现金牛变成整合型平台，当前 17 倍 PE 不算便宜也不算贵,合理买入区间 95-108 美元。
Teledyne Technologies (TDY) 长期所有者视角研究
多板块工业科技平台,现金流质量与抗周期性都不错,但 704 美元已处乐观估值上沿,保守买家安全边际不足。理想买入区间 400-500 美元。
中国重汽（000951.SHE）深度研究：周期反转候选与出口结构红利
出口占比过半、资产负债表强，2025 年扣非净利 15.58 亿元、2026Q1 净利再增 46.5%；静态 PE 约 14.6 倍，合理买入区间 19.0-21.0 元，需警惕周期与治理折价。
ResMed 长期所有者视角研究
高质量、强现金流、净现金的睡眠呼吸健康龙头，但 206 美元股价更像“合理价附近的好公司”，安全边际不足；理想买入区间 170-190 美元。
