TP 2026-05-28 ·能源基础设施 ·内部研究 Texas Pacific Land 深度价值投资研究 西得州地权 + Permian 永久 royalty 平台，1888 年 legacy 资产账面零值、不可复制；当前 406 美元已超估值乐观上沿 340，理想买入区间 140-220 美元，好企业坏价格。 TPL.US Texas Pacific Land Corporation #Permian#地权#royalty#水服务#数据中心#油气 观察
OX 2026-05-27 ·综合油气 ·内部研究 Occidental Petroleum 深度价值研究 美国大型上游油气，Permian 78.6 万桶/日核心；2026Q1 本金债务降至 133 亿但安全边际不明显，理想买入 42-48 美元。 OXY.US Occidental Petroleum Corporation #上游油气#Permian#去杠杆#碳管理#估值 观察
TR 2026-05-26 ·能源基础设施 ·内部研究 Targa Resources 深度价值分析 Permian + Mont Belvieu 一体化中游龙头，~90% 费率型收入；合理价值 300-360 美元、当前 276.75 美元位于保守-合理之间，理想买入 220-245 才显著低估。 TRGP.US Targa Resources Corp. #能源基础设施#中游管道#Permian#NGL 出口#费率收入#资本开支 观察
XO 2026-05-25 ·综合油气 ·内部研究 Exxon Mobil 深度价值分析：好资产但不便宜 XOM 是油气行业的优等生，跨周期韧性、Permian/Guyana/LNG 优势资产组合、43 年股息增长记录都真实存在；但 154 美元的价格已接近模型乐观区间上沿，4.2% 保守所有者收益率甚至跑不赢 10 年美债。 XOM.US Exxon Mobil Corporation #埃克森美孚#综合能源#Permian#Guyana#LNG#股息贵族#长期价值投资 观察
FA 2026-05-22 ·油服与能源技术 ·内部研究 Diamondback Energy 深度价值分析 FANG 是执行力很强、现金流充沛的 Permian 上游运营商，但终究是无定价权的商品生意。约 205 美元的价位接近公允而非便宜，安全边际不足；合理买入区间 150-175 美元/股。 FANG.US Diamondback Energy, Inc. #油气上游#Permian#自由现金流#周期股#资本配置#价值投资 观察
