FI 2026-05-28 ·IT 解决方案 ·内部研究 FIS 转型中的金融基础设施现金牛逆向研究 银行核心 + 资本市场后台 + 新并入发卡处理的金融基础设施平台。市场仍按 Worldpay 失败史定价，股价 42.02 美元对应静态 PE 约 7.3 倍，理想买入区间 38-45 美元。 FIS.US Fidelity National Information Services, Inc. #金融基础设施#银行核心系统#发卡处理#逆向投资#价值投资 谨慎买入
FI 2026-05-28 ·专业信息服务 ·内部研究 Fair Isaac 长期所有者视角研究 FICO 是嵌入美国信贷体系的高质量评分特许经营，但 1,278 美元已把乐观情景预支太多；理想买入 550-700 美元，当前安全边际不足。 FICO.US Fair Isaac Corporation #信用评分#金融基础设施#护城河#估值#价值投资 观察
ND 2026-05-27 ·交易所 ·内部研究 Nasdaq 投资备忘录 已从交易所升级为基础设施+指数+监管软件三层平台，2025 年净收入 52 亿、Solutions 占 76%；91 美元在合理区间中部偏上，理想买入 65-75。 NDAQ.US Nasdaq, Inc. #金融基础设施#指数数据#监管科技#SaaS ARR#Adenza 并购 观察
IC 2026-05-26 ·交易所 ·内部研究 Intercontinental Exchange 长期企业所有者视角研究 全球金融市场基础设施集团（NYSE 交易所 + 固定收益数据 + 按揭科技），评级"观察"，152.97 美元保守 Owner Earnings yield 4.6% 已贴近美债，安全边际不充分，理想买入 120-135 美元。 ICE.US Intercontinental Exchange, Inc. #交易所#NYSE#固定收益数据#按揭科技#金融基础设施#价值投资 观察
