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#野火风险

02Reports

2026-05-28 ·电力公用事业 ·内部研究

Edison International 深度价值投资分析

核心资产 SCE 是优质受监管输配电网络，但当前 71.66 美元仅落在合理价值中部；2025 GAAP EPS 被野火回收抬高，理想买入区间 55-63 美元，Eaton Fire 与加州监管尾部风险未充分补偿。

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2026-05-27 ·电力公用事业 ·内部研究

北加州电力+燃气公用事业母公司,12.7 倍 PE 看似便宜但承载野火与监管尾部风险,2024 年高位稀释提示灾害再来普通股仍是缓冲垫,理想买入 12-14 美元。

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