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#区域银行

08Reports

2026-05-29 ·商业银行 ·内部研究

Regions Financial Corporation 长期价值投资研究

经营质量高于平均的区域银行，低成本存款是核心 franchise，但 27.83 美元已近合理价值，安全边际不足，给予观察。

观察

2026-05-29 ·商业银行 ·内部研究

一家盈利修复中的中等质量区域银行，护城河偏窄，当前 21.34 美元接近合理价下沿、安全边际不足，理想买点在 16–18 美元。

观察

2026-05-28 ·商业银行 ·内部研究

2025 ROTCE 15.36%、不良率 0.89%、CET1 10.33% 优于同业；但 1.85x P/TBV 相对 USB/TFC 无明显折价，215 美元股价是好银行的合理价不是便宜的交易，理想买入 165-185 美元。

观察

2026-05-28 ·商业银行 ·内部研究

中西部多州区域银行，2025 ROTCE 15.7%、CET1 10.4%；Veritex/Cadence 接连并表后进入整合期，当前 P/TBV 1.68 倍非困境定价，安全边际不充分。

观察

2026-05-27 ·商业银行 ·内部研究

美国第九大银行（并购 Comerica 后），商业支付/财富管理比传统区域行强；当前 49.5 美元约 1.4× P/B、2.2× P/TBV 已预支并购协同。

观察

2026-05-26 ·商业银行 ·内部研究

美国第五大商业银行，业务多元（财富/公司/支付/消费者），2026Q1 CET1 10.8%、ROTCE 17%；当前 54.83 美元对应 PE 11.5 倍但 P/TBV 1.85 倍、Owner Earnings 18.5-20.3 倍并不便宜，给观察评级。

观察

2026-05-26 ·商业银行 ·内部研究

美国大型区域银行，2025 年 ROE 12.9%、效率比改善到 60；非息收入约 38%、Q1 2026 并入 FirstBank；当前价 13.1 倍 PE，安全边际不明显。

观察

2026-05-24 ·商业银行 ·内部研究

美国中大型区域银行，2025 ROTCE 11.2%、TBV/股 38.07 美元；现价 62.89 美元、1.66x P/TBV 已计入 ROTCE 持续走高的乐观预期，安全边际不明显。

观察