纵横研报
Tag

#房地产投资信托

07Reports
UDR.US logo
·房地产投资信托 ·内部研究

UDR 深度价值投资研究

美国多户住宅（公寓）REIT，资产分散、投资级信用、运营执行稳健，但护城河属区位+规模+低融资成本的组合型而非品牌垄断。生意质量过关，当前约 36.91 美元股价落在合理内在价值区间偏下、安全边际不充分，给观察评级，理想买入区间 30-34 美元。

UDR.US UDR, Inc. #UDR#公寓REIT#多户住宅#房地产投资信托#护城河#估值#价值投资
观察
DOC.US logo
·房地产投资信托 ·内部研究

Healthpeak Properties 深度价值投资研究

美国医疗地产 REIT，靠门诊医疗楼与生命科学实验室物业收租、再开发，现金流真实、负债表稳健、估值不贵，但护城河不宽、资本密集、实验室仍承压。生意可理解、资产有锚，但当前约 19.15 美元对应约 11 倍 owner earnings，相对合理内在价值折价不厚，安全边际不明显，给观察评级，理想买入区间 16.5-18 美元。

DOC.US Healthpeak Properties, Inc. #Healthpeak#医疗地产REIT#房地产投资信托#门诊医疗#生命科学实验室#股息#估值#价值投资
观察
HST.US logo
·房地产投资信托 ·内部研究

Host Hotels & Resorts 深度价值投资研究

美国公开市场规模最大、唯一投资级的高端酒店 REIT，资产质量与资本配置过关但行业周期性强、资本开支重、护城河不宽。当前约 22.98 美元股价落在合理内在价值区间中段，安全边际不明显，给观察评级，理想买入区间 18-20 美元。

HST.US Host Hotels & Resorts, Inc. #HST#酒店REIT#房地产投资信托#周期股#护城河#估值#价值投资
观察
KIM.US logo
·房地产投资信托 ·内部研究

Kimco Realty 深度价值投资研究

美国最大的开放式、杂货锚定社区购物中心 REIT，租金现金流稳、负债表强、护城河中等偏强。生意可理解、质量过关，但当前约 24 美元股价对应约 13 倍前瞻 FFO，相对保守内在价值反有溢价，安全边际不足，给观察评级，理想买入区间 18-21 美元。

KIM.US Kimco Realty Corporation #Kimco#购物中心REIT#房地产投资信托#杂货锚定零售#股息#估值#价值投资
观察
INVH.US logo
·房地产投资信托 ·内部研究

Invitation Homes 深度价值投资研究

美国单户独栋住宅租赁 REIT，全资加管理超 10.9 万套，规模、运营与融资优势真实，但利率与成本敏感、增长中速。当前约 29 美元股价对应 17.8 倍 AFFO，大致公允偏贵，安全边际不足，给观察评级，理想买入区间 20-24 美元。

INVH.US Invitation Homes Inc. #房地产投资信托#独栋住宅租赁#REIT#护城河#估值#价值投资
观察