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Kimco Realty 深度价值投资研究

美国最大的开放式、杂货锚定社区购物中心 REIT，租金现金流稳、负债表强、护城河中等偏强。生意可理解、质量过关，但当前约 24 美元股价对应约 13 倍前瞻 FFO，相对保守内在价值反有溢价，安全边际不足，给观察评级，理想买入区间 18-21 美元。