·房地产投资信托 ·内部研究
Healthpeak Properties 深度价值投资研究
美国医疗地产 REIT，靠门诊医疗楼与生命科学实验室物业收租、再开发，现金流真实、负债表稳健、估值不贵，但护城河不宽、资本密集、实验室仍承压。生意可理解、资产有锚，但当前约 19.15 美元对应约 11 倍 owner earnings，相对合理内在价值折价不厚，安全边际不明显，给观察评级，理想买入区间 16.5-18 美元。
观察
#医疗地产REIT
美国医疗地产 REIT，靠门诊医疗楼与生命科学实验室物业收租、再开发，现金流真实、负债表稳健、估值不贵，但护城河不宽、资本密集、实验室仍承压。生意可理解、资产有锚，但当前约 19.15 美元对应约 11 倍 owner earnings，相对合理内在价值折价不厚，安全边际不明显，给观察评级，理想买入区间 16.5-18 美元。