23 2026-06-08 ·电子代工 ·内部研究 Quanta(2382.TW) 横纵研报 广达电脑是 1988 年林百里创立的全球最大笔电代工厂，近年转型为全球第二大 AI 服务器整柜 ODM（仅次于鸿海），为 NVIDIA GB200/GB300 代工、客户含 Google/Meta/AWS。2026Q1 服务器占营收逾八成、营收年增 66.6%，单季毛利率降至 4.78%。 2382.TW 广达电脑（Quanta Computer） #AI服务器#ODM代工#NVIDIA供应链#GB200#整柜系统#林百里#毛利率稀释#台股#电子代工#持有 持有
23 2026-06-05 ·电子制造服务 ·内部研究 鸿海精密（2317.TW）横纵深度研究 全球最大电子代工（EMS）龙头，AI 服务器（NVL72 机柜约四成份额）带动估值重估、云端网络营收首超 iPhone。但毛利率仅 6%、净利率 2%，利润池在英伟达而非组装端，PE-TTM 约 20 倍创十年新高、安全边际不足。评级持有，理想买入需回调至约 220 台币下方。 2317.TW 鸿海精密工业股份有限公司（Hon Hai Precision Industry / Foxconn） #鸿海精密#富士康#AI服务器#EMS代工#GB200#工业富联#苹果代工#估值重估#横纵#电子制造 持有
30 2026-06-05 ·散热与液冷 ·内部研究 奇鋐科技 横纵分析法深度研究 全球最大系统散热厂、英伟达 AI 服务器液冷核心供应商，FY2025 营收破千亿（YoY +95%）、EPS 49.17 元，Q1'26 EPS 20.17 元创高、确属真加速。 3017.TW 奇鋐科技股份有限公司（Asia Vital Components, AVC） #AI散热#液冷#冷板#英伟达供应链#GB200#数据中心#估值 观察
