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Western Digital 价值投资深度研究

分拆后聚焦纯 HDD 的云存储寡头，FY2026 经营质量与资产负债表大幅修复；但 HDD 周期性犹存、当前 455.80 美元股价对保守内在价值溢价近两倍，安全边际明确不足，评级观察。