CL 2026-06-12 ·电子制造服务 ·内部研究 天弘科技 Celestica 深度研究 天弘科技（Celestica）是为超大规模云厂商制造高带宽交换机与 AI 数据中心平台的加拿大电子制造商，CCS 与 ATS 两翼并行。Q1 2026 营收同比增 52.8% 至 40.47 亿美元、全年指引上调至约 190 亿美元，但全年自由现金流指引仅约 5 亿美元、对应收益率约 1.2%。研报评级持有：业务重塑已兑现，当前股价在为未来两年的继续完美提前付费。 CLS.US 天弘科技 Celestica Inc. #AI 数据中心#以太网交换机#1.6T#EMS#资本开支周期 持有
TX 2026-05-23 ·模拟芯片 ·内部研究 Texas Instruments 模拟与嵌入式处理器研究 TXN 全球模拟与嵌入式处理器第一,75% 收入来自工业/汽车/数据中心,自有 300mm 制造;当前 309 美元约 52.9 倍 PE、显著高于内在价值带,300mm 与并购协同尚需验证。 TXN.US Texas Instruments Incorporated #模拟芯片#嵌入式处理#半导体#工业电子#汽车芯片#自有制造#资本开支周期 观察
AE 2026-05-23 ·电力公用事业 ·内部研究 Ameren Corporation 长期所有者视角研究 Ameren 受监管公用事业,2026-2030 资本开支 318 亿、率先 6-8% EPS CAGR,但当前价 111.29 美元已落在乐观区间内,15-20% 安全边际不存在,适合跟踪不适合追入。 AEE.US Ameren Corporation #公用事业#电力#受监管#资本开支周期#长期复利#监管风险#债券替代 观察
