EP 2026-05-31 ·IT 解决方案 ·内部研究 EPAM Systems 价值投资深度分析 谨慎买入；现金流稳、净现金约 8.76 亿美元、PE 约 14.7 倍估值已不贵，但护城河中等偏弱、利润率降至 9.5%，AI 替代与乌克兰风险是关键变量，理想买入 80–95 美元。 EPAM.US EPAM Systems, Inc. #EPAM#数字工程#IT服务外包#技术咨询#软件产品开发#AI转型 谨慎买入
FI 2026-05-28 ·IT 解决方案 ·内部研究 FIS 转型中的金融基础设施现金牛逆向研究 银行核心 + 资本市场后台 + 新并入发卡处理的金融基础设施平台。市场仍按 Worldpay 失败史定价，股价 42.02 美元对应静态 PE 约 7.3 倍，理想买入区间 38-45 美元。 FIS.US Fidelity National Information Services, Inc. #金融基础设施#银行核心系统#发卡处理#逆向投资#价值投资 谨慎买入
IB 2026-05-25 ·IT 解决方案 ·内部研究 IBM 长期所有者视角研究 软件+咨询+基础设施现金流扎实，护城河局部强，但 253.84 美元接近合理价值中部，并购密集导致每股价值增长可见度不足。 IBM.US International Business Machines Corporation #企业软件#混合云#Red Hat#自由现金流#价值投资 观察
CD 2026-05-24 ·IT 解决方案 ·内部研究 CDW 长期价值投资分析 北美 IT 解决方案龙头，25 万客户+1000+厂商伙伴；现价 110.82 美元、PE 13.5 倍看似不贵，但护城河更多是规模+关系而非定价权，安全边际不明显。 CDW.US CDW Corporation #CDW#IT 解决方案#企业 IT#渠道分销#价值投资 观察
