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SiTime(SITM) 横纵研报

全球唯一规模化的 MEMS 精密计时玩家，靠硅基振荡器物理替代石英晶振，MEMS 细分份额 80%+，AI 数据中心驱动 Q1'26 营收 +88%、FY26 指引 ≥80%。$32 亿收购瑞萨 timing 业务带来杠杆/摊薄/整合不确定。