#资本纪律

EOG Resources 长期所有者视角研究

美国独立上游油气龙头，近五年平均 ROCE 约 24%、2025 年仍 18.7%；当前 141.22 美元对应 P/E 15.2x、P/FCF 16.2x，股息率 2.9% 低于 10Y 美债 4.57%，安全边际不足，给观察评级。