LU 2026-06-04 ·航天与卫星通信 ·内部研究 Intuitive Machines (LUNR) 长期所有者视角研究 稀缺的 NASA/月球基础设施位置，但收入高度项目化、自由现金流仍为负、股本持续摊薄。当前 33.83 美元远超内在价值乐观档 24 美元，无安全边际，理想买入 6-10 美元。 LUNR.US Intuitive Machines, Inc. #商业航天#月球着陆器#NASA CLPS#卫星制造#自由现金流#股本摊薄#价值投资 观察
FL 2026-06-04 ·航天与卫星通信 ·内部研究 Firefly Aerospace 长期所有者视角研究 技术强、故事好，但好生意/宽护城河/可分配现金流/安全边际四件事都未证明；自由现金流与所有者收益仍为负，客户集中度超 86%，当前价无安全边际。评级避免。 FLY.US Firefly Aerospace, Inc. #商业航天#太空发射#月球着陆器#国防科技#价值投资#估值 避免
