AB 2026-06-06 ·电力设备 ·内部研究 ABB Ltd 横纵框架深度研究 全球电气化+自动化龙头，组合优化叠加数据中心需求驱动 FY2025 营收 $33.2B、营业 EBITA 19%、ROCE 25.3%、FCF 创纪录、近净现金。 ABBN.SW ABB Ltd（ABB 集团） #ABB#电气化#工业自动化#数据中心电力#瑞士股#估值偏贵#横纵分析 观察
WM 2026-05-26 ·综合油气 ·内部研究 Williams Companies 长期所有者视角研究 美国天然气中游基础设施龙头，Transco 输送全美约 1/3 天然气；2025 调整后 EBITDA 77.5 亿，但当前 34.4 倍 PE 已贵、增长 capex 抬高，安全边际不明显。 WMB.US The Williams Companies, Inc. #天然气中游#管道#Transco#LNG#数据中心电力#价值投资 观察
VS 2026-05-20 ·AI 算力能源 ·内部研究 Vistra Corp 长期所有者视角深度研究 Vistra 是覆盖零售、发电、核电、储能的美国综合电力平台，约 500 万客户、4.4 万 MW 装机、美国第二大竞争性核电组合；2026—2027 现金能力改善但周期与核电 PTC 风险仍在，当前 134.71 美元安全边际不足，评级观察，理想买入 100—115 美元。 VST.US Vistra Corp. #Vistra#VST#核电#竞争性电力#数据中心电力#容量市场#价值投资 观察
