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Globe Life 价值投资研究

存量保单池稳健、回购纪律较强的寿险公司，但标准 FCF 口径可能高估真实所有者收益，当前约 153 美元接近合理区间中部、安全边际不足，理想买入区间 120–135 美元。评级观察。

Prudential Financial 深度价值投资分析

美国头部综合金融集团 + PGIM 全球资管平台，AUM 1.609 万亿；2025 经营 ROE 14.9%、调整后 P/ABV 1.03x、连续 18 年提股息；估值 85-100 / 100-120 / 120-135 vs 现价 102.62，理想买入 80-92，Japan 治理事件折价仍在消化。

MetLife 深度价值投资分析

全球多元化寿险与退休方案龙头，六大分部均衡；83 美元处保守上沿/合理下沿，理想买入 70-78、安全边际不够厚。