·AI 数据中心基础设施 ·内部研究
IREN Limited 长期价值投资深度研究
IREN 正从比特币矿企快速转型为 AI Cloud 基础设施商，已落实 4.51GW 电力、握有微软约 97 亿与英伟达约 34 亿美元合同；但 owner earnings 仍接近盈亏平衡、资本承诺达 119 亿美元、股本三年从 6475 万股扩至 3.41 亿股，当前约 47.74 美元已近乐观情景上沿，安全边际不足，评级观察，理想买入 18—25 美元。
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IREN 正从比特币矿企快速转型为 AI Cloud 基础设施商，已落实 4.51GW 电力、握有微软约 97 亿与英伟达约 34 亿美元合同；但 owner earnings 仍接近盈亏平衡、资本承诺达 119 亿美元、股本三年从 6475 万股扩至 3.41 亿股，当前约 47.74 美元已近乐观情景上沿，安全边际不足，评级观察，理想买入 18—25 美元。