ST 2026-05-29 ·饮料 ·内部研究 Constellation Brands 长期价值研究报告 美国高端进口啤酒龙头,Corona/Modelo 护城河仍强但啤酒去化转负、安全边际不足,理想买入价 120-135 美元。 STZ.US Constellation Brands, Inc. #饮料#啤酒#进口啤酒#护城河#所有者收益#安全边际不足#资本配置 观察