TR 2026-05-26 ·保险 ·内部研究 Travelers Companies 深度价值投资研究 美国大型财险公司，2025 年 ROE 21%、核心 ROE 19.4%，承保纪律与投资收益齐升；当前 306.46 美元已隐含质量溢价，理想买入 250-280 才有安全边际。 TRV.US The Travelers Companies, Inc. #财产意外险#承保纪律#浮存金#高 ROE#巨灾风险#长期价值 观察
AL 2026-05-23 ·保险 ·内部研究 Allstate 个人财险与保护服务研究 Allstate 是美国第三大个人财险商,2025 综合成本率 85.2% 处近年低位;当前 216.60 美元落在合理价值带内,高盈利含承保周期顺风成分,保护垫变薄。 ALL.US The Allstate Corporation #财产保险#个人险#汽车保险#房屋保险#资本回购#周期顺风#巨灾风险 观察
