LY 2026-05-29 ·多元化工业 ·内部研究 LyondellBasell Industries 价值投资深度研究 全球大宗化工/聚烯烃龙头，好选手但差行业、护城河不宽提价权弱、现金流极顺周期；评级观察，68.35美元安全边际偏薄，理想买入50–58美元，行业长期过剩或致四到五成永久损失。 LYB.US LyondellBasell Industries N.V. #LYB#LyondellBasell#利安德巴塞尔#大宗化工#聚烯烃#美股#价值投资 观察
DO 2026-05-29 ·多元化工业 ·内部研究 Dow Inc. 长期企业所有者视角研究报告 全球材料化工巨头，包装与聚烯烃为利润核心；强周期、护城河普通，2025 年净亏损并把股息砍半。评级观察——当前约 35 美元落在合理价值中上部，安全边际不足，理想买入 24-28 美元。 DOW.US Dow Inc. #大宗化工#聚烯烃#周期股#估值#价值投资 观察
