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Micron Technology 深度价值投资研究

Micron 受 AI/HBM 拉动 TTM 收入冲到 581 亿美元、第二季度单季 238.6 亿，HBM4 已面向 NVIDIA Vera Rubin 量产；但内存强周期与重资本本质未变、合同多为短期固定价，当前约 699 美元远超 120—520 美元内在价值区间，无安全边际，评级观察。