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Gilead Sciences 深度价值投资研究

HIV 护城河真实、现金流扎实的成熟药企，2025 年收入 294.43 亿美元、自由现金流约 94.56 亿美元。当前约 130.50 美元股价已为并购与新管线接棒预先付费，安全边际不明显。保守内在价值 70-90、合理 100-125、乐观 145-165 美元。