FU 2026-05-26 ·汽车制造 ·内部研究 Ford Motor Company 长期企业所有者视角投资分析 北美皮卡/Ford Pro 是真正的盈利锚，但 Model e 持续亏损 + 周期+质量召回风险压估值；当前 14.93 美元接近合理中枢，理想买入 10-12 美元才有安全边际。 F.US Ford Motor Company #汽车制造#Ford Pro#电动车转型#周期股#质量召回#价值投资 观察
GM 2026-05-26 ·汽车制造 ·内部研究 General Motors 深度价值投资分析 美国皮卡/SUV 龙头,2025 美国市场份额 17.2%,汽车业务净现金;但中国合资 2025 权益亏损 3 亿、Cruise 战略调整、关税毛成本 25-35 亿持续侵蚀利润。理想买入 55-70 美元,当前 78.79 美元安全边际不足。 GM.US General Motors Company #汽车制造#皮卡 SUV#EV 转型#中国市场#周期股#资本回购 观察
