#水处理

DuPont de Nemours 长期企业所有者视角投资分析

剥离电子与芳纶后聚焦医疗/水处理与多元工业的特种材料平台，质量提升但现价 47.71 美元落在 45-55 美元乐观估值带内，安全边际不足，给观察评级。

Ecolab 深度价值投资分析

高质量水处理 + 卫生 + 感染预防嵌入式服务公司,长期需求刚性,但当前 34x PE / 38x P/FCF 已把质量溢价计满;CoolIT 47.5 亿美元收购抬高杠杆。理想买入 160-190 美元,当前 253 美元安全边际不足。

A. O. Smith 热水器与水处理深度研究

A. O. Smith 北美热水器龙头,2025 EPS 3.85、FCF 5.46 亿;刚完成 Leonard Valve 收购并下调全年指引,当前 57.28 美元落保守与中性区间 gap,折价不宽。