RS 2026-05-26 ·环境服务 ·内部研究 Republic Services 深度价值研究 北美第二大综合环境服务商，2025 年收入 165.9 亿 / 调整 EBITDA 利润率 32.0%；当前 208.93 美元已超保守上沿，理想买入 160-180 美元。 RSG.US Republic Services, Inc. #固废处理#环境服务#区域特许垄断#RNG#聚合物回收#价值投资 观察
WM 2026-05-26 ·环境服务 ·内部研究 WM 长期所有者视角研究 北美最大固废处置网络（257 个填埋场、加权剩余寿命 38 年）+ Stericycle 医疗废弃物；现金流稳健、连增 23 年分红；当前 ~217.9 美元贴近中性内在价值上沿无折价，安全边际不明显，给"观察"评级。 WM.US Waste Management, Inc. #固废处理#填埋场#回收#RNG#防御资产 观察
