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Pure Storage：全闪存底座与 hyperscaler 叙事

Pure Storage（现更名 Everpure）是全闪存存储平台商，靠硬件与订阅双轮变现，市值约 240 亿美元。企业存储底座扎实、已拿下 Meta 等 hyperscaler 设计中标，但股价已提前把 hyperscaler 大规模复制计入，约 5 倍 EV/Sales 不便宜。研报评级持有：现价 72 美元落在可接受持有区，低于 50 美元赔率才显著改善。